栗子栗子栗子鸭：
简单看下，如有遗漏及不对的地方请指出。
1、爱尔眼科
收入规模比较大150亿，归母利润23亿，净利率15%，甩其他行业的龙头一个量级。
容易扩张，底，境内医院174家，门诊部118家。原因在于更依赖相对标准化的医疗设备和材料。成本中46%来自于材料，32%来自于人工。而通策成本中56%来自于人工，26%来自于材料（虽然牙齿耗材很贵，但跟人工费用比起来还是很低）。
收入中37%来自于屈光项目，也就是俗称的近视眼手术。其余占比比较大的是视光项目（也就是验光配镜）、白内障项目。
未来增长空间看起来不大， 假设收入复合增速20%，3年后收入260亿，按现有比例算，90亿来自于屈光，单人价格1.5万，也就是每年60万人做屈光治疗，折合每个工作日2400人。一共300家医院、门诊，折合每家每天8台手术。长期维持这一水平够呛。
2、通策医疗
杭口的口碑确实不错，在杭州仅次于省口。扩展到其他地级市，杭口碾压当地的口腔医院。但问题在于向省外扩张太难了。目前省内收入占比90%，省外收入占比10%，省外以存济品牌运营（来自于中国科学院大学存济医学院，有长期的合作关系，口腔医生的培养是需要丰富临床经验积累，通策的医疗机构也是医学院所需要的培养基地）。
但因为省外扩张较难（曾打算在北京扩张，后考虑北京竞争格局，计划终止），计划从口腔向眼科、耳鼻喉科深耕，但是这条路从医学角度来讲并没有什么关联性，治疗牙齿的人很少会并发眼科疾病，因此存疑。通策或许考虑到这一点，目前在做的一个事项是收购和仁科技30%股权，将除口腔外其他专科剥离至和仁科技，这样就不会并表，造成较大的财报风险。
收入小爱尔一个量级，Rev 28亿，+33%，归母净利润7亿，+43%。
口腔专科行业目前处于高速增长期，全国口径上来看，近五年人次+11%，单次费用+9%，总收入+20%，即便如此，目前每人每年的口腔费用仍与日、美差10-20倍。通策能否吃到这个红利在于能否做好地域扩展。目前，通策采取的策略是总院+分院模式，通过开展蒲公英分院下沉。
3、国际医学
全科医院，但正是最不易于盈利的原因。
一共有3家医院，2002年西安高新医院开诊（并于成为三甲），西安国际医学中心医院开诊，商洛国际医学中心医院新院区开诊。目前在建的是西安国际康复医学中心医院。
即便是西安高新医院，Rev 11.5亿，利润仅0.4亿。在西安当地口碑也一般
如果算上整体情况，19-21三年的扣非均是负的，仅归母是正的，其原因在于有7个亿的处置长投的股权转让收益。
亮点在于整形部门与辅助生殖部门，但拖油瓶太多。就像投资者对于锦欣生殖并购锦欣妇幼持有怀疑态度一样，对于一个带有辅助生殖特色的全科医院，其盈利能力值得怀疑。
唐哲是也：
全面注册制来了！！！
有点期待明天市场会如何反应。
上市公司不稀缺了，新股不值钱了。
平庸的公司供给更多了，好公司显得更稀缺了。
一直被诟病的资金抱团未来会更严重，
因为大资金要的是确定性，而不是听天由命。
这时候抱紧核心资产、伟大的公司才是正道，
边边角角的，平庸的公司还是早点放弃为好。
通策医疗(SH600763) 和仁科技(SZ300550)
在耳：
和仁科技(SZ300550) 还是那句话，一切才刚刚开始。
唐哲是也：
通策生物，感觉前途很大啊！
通策医疗(SH600763) 和仁科技(SZ300550)
天行九：
和仁科技(SZ300550)主力资金终于睡醒了，哈哈哈哈通策医疗(SH600763)
壹颗老韭菜：
和仁科技(SZ300550) 今天吃了点肉
天行九：
和仁科技(SZ300550)抓紧时间过户吧通策医疗(SH600763)
小龙逆袭之路：
大卡拉咪：
通策医疗(SH600763)你好意思说和仁科技是你的子公司？
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